【希望之声2023年11月17日】（本台记者贺景田综合报导） 11月14日上午，一则“杭州30亿量化私募基金跑路了，并且将客户的资金全部转移”的消息，引发市场关注。消息显示，百亿私募FOF机构北京华软新动力（华软新动力）投资的私募产品，中间存在多层嵌套。华软新动力投资了杭州汇盛，再下投至杭州瑜瑶，再下投磐京。据称，“投前的估值表和投后的业绩全是假的”。
所谓“FOF”指的是专门投资于其他基金的基金。FOF通常并不直接投资股票或债券，而是通过持有其他基金间接持有股票、债券等证券资产。
持续发酵的冲击波
陆媒《21世纪经济报道》11月16日报导，“杭州30亿量化私募跑路”事件形成的冲击波持续蔓延。
除华软新动力因投资的私募基金产品发生违约行为导致兑付困难外，还有多家私募和信托公司踩雷，金额高达数十亿元。
11月16日，有华软新动力其他私募产品的投资人透露，“产品已经卖了”，“其他人也在卖”，所投产品已经紧急赎回。
陆媒《中新经纬》11月16日报导称，“跑路事件”将华软新动力推上风口浪尖后，两家信托公司也相继回应。
百瑞信托公司15日在官网发布声明称，公司从未与北京华软新动力、杭州汇盛、杭州瑜瑶以及磐京股权开展过任何形式的业务合作，公司历史及存续信托产品也从未投资上述机构的任何产品。
同时被传“踩雷”的还有云南国际信托。
云南信托15日回应表示，针对“杭州30亿量化跑路”事件及有关公司个别TOF产品合作方涉嫌违规违约的传闻，公司进行了排查。
此外，据多方了解，涉及到相关私募及产品的机构，都在紧急排查风险，部分私募管理人也被合作方要求排查。
有知情人士对《21世纪经济报道》透露，涉及到的资方不止华软新动力一家。涉及的私募，也不止于披露的汇盛、瑜瑶和磐京3家，还有多家私募信托机构牵涉其中。
财联社11月16日报导，从知情人士处获悉，国通信托旗下产品也可能“踩雷”，涉及规模达30亿元。此前，跑路事件已经将云南信托卷入舆论漩涡。云南信托涉及10亿级别规模。
财联社了解到，确有包括多家地方国资企业、信托公司、期货公司、证券公司对正常产品进行了赎回。
异常经营的私募公司
汇盛私募成立于2016年，管理规模为10-20亿元人民币。
根据中基协备案信息，汇盛私募实际控制人为张萍，持股比例为90%，公司注册地在广东省深圳市南山区，而办公地则在浙江省杭州市滨江区。
值得注意的是，多名相关人士实地探访公司深圳注册地后发现“查无此处”。
华软新动力称旗下FOF下投了汇盛私募产品。汇盛私募共成立了九只证券投资基金，其中三只基金已经清算，剩下的六只正在运作的基金中名称带有“量化”的共有五只产品。其产品托管人涉及银河证券、国金证券以及华福证券等，其中华福证券作为托管人的有3只产品。
另一涉事私募瑜瑶投资成⽴于2017年6⽉，管理规模在20-50亿元，目前正在运作的产品有9只。在私募排排网上，瑜瑶投资展示的旗下某私募产品业绩，截至今年11月3日，净值曲线看起来非常亮眼，该私募产品的基金经理正是杨泽斌，据说擅长量化投资。不过，这家私募机构处于异常经营状态。
2022年6月13日，杭州瑜瑶投资被浙江证监局出具警示函，处罚事由为公司旗下瑜瑶战鼓五号私募证券投资基金在2021年7月至2022年3月期间，存在总资产占净资产的比例超过200%的情形。时任公司法人何国清、基金投资经理杨泽斌也被出具监管函。从处罚来看，公司旗下产品属于违规加杠杆。
备案登记信息显示，何国清持股60%是杭州瑜瑶的法定代表人、总经理，股东杨泽斌持股40%。
瑜瑶投资共成立了11只产品，其中有两只已经清算，还有两只产品并没有投资者开立查询账号。该公司产品的托管人涉及国泰君安、华泰证券、海通证券、国信证券以及华福证券等券商。
公开资料显示，磐京股权投资基金管理（上海）有限公司，创始人和实控人为毛崴，于2015年登记成为私募管理人，注册资本2.3亿元，实缴资本1.195亿元。
因经营异常，磐京投资已于2022年9月被中基协注销私募基金管理人资格。截至注销时，公司仍有6只产品未在系统提交清算。今年2月，磐京投资还曾因涉嫌私募违规，被上海证监局立案调查。
人抓了 钱却没了
知情人透露，磐京投资的实控人毛崴，18年开了家私募股权公司，业务模式，主要是搞资金盘，然后去举牌其他股票赚钱。
分析认为，这种股权公司的特殊性在于，它可以绕开托管，可以在资本净值方面造假，托管行也不好查。
这样，毛葳就可以委托杭州瑜瑶、深圳汇盛这两家二级私募的创始人，去找资金，对外宣称自己是量化中性，然后募来的钱，再投到自己的磐京投资里面，几家公司就可以公用一个看起来很美的净值曲线了。
对于客户来说，一个二级私募，投的都是标准的基金和股票，净值应该没什么水分，而且杭州瑜瑶和深圳汇盛只做劣后资金，意思是亏了我赔，赚了分你，你稳稳拿高收益。
分析认为，这种设计目的就是诈骗，靠层层嵌套，把这些国企、信托还有私募FOF机构都给骗了。
今年11月初，老板毛葳因为磐京涉嫌违规，被证监会立案后被抓，这时恰好有一家国企上市公司要赎回5.9亿元的资金，发现资金赎不回来报警。
不过，钱早就转移到海外去了，现在私募账上也基本没有一分钱了，人抓了钱没了。
有知情人士透露：“该嵌套产品的最后一层基金合同上的打款账户竟然不是产品账户，而是管理人的公司账户，之后被直接转移走了，底层产品管理人一直在提供虚假估值。”
中国基金业协会披露信息显示，汇盛私募已被提示注册地与办公地不在同一辖区，杭州瑜瑶2022年6月曾被浙江证监局采取出具警示函的行政监管措施，已被判定为异常经营。
公开信息显示，汇盛私募已被提示注册地与办公地不在同一辖区，实际办公地在杭州。
杭州瑜瑶投资管理有限公司成立于2017年6月9日，注册资本500万元，实缴资本200万元，公司目前有8名全职员工，管理规模在20亿-50亿元。
备案登记信息显示，何国清持股60%是杭州瑜瑶的法定代表人、总经理，股东杨泽斌持股40%。
某第三方平台上显示，杭州瑜瑶的基金经理杨泽斌从事多年量化策略研究及投资工作，其管理的私募产品净值曲线表现较好。
有业内人士表示，新动力投资的相关产品可能涉及私募借助信托通道发行结构化产品，投顾管理人再向下投资私募，中间存在多层嵌套，这其中可能存在一定漏洞。
巨阵资本创始合伙人、首席投资官龙舫介绍，每一家私募FOF的投资标准都不一样。FOF的资金投到子基金以后，很难实时跟踪资金的底层资产投向，因为不一定能及时拿到子基金详细的资产估值表，更没法进行资金投向的层层穿透，只能大致根据子基金的净值表现来进行研究推测。
巨丰投资首席投资顾问张翠霞表示，私募基金跑路事件并非个案，过去还存在私募跑路并且涉及诈骗风波等各类事件。从管理层角度看，很难真正遏制跑路问题。一方面，机构会特意采取各种手段把钱转出去，形成所谓的跑路；另一方面可能是投资失败，以它现有的基本情况无法赔付，也容易引发跑路事件。
责任编辑：林莉
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